2025年5月24日（周六）恩哥复盘 | 中韩半导体消费电子等核心标的全梳理
| 标的类别 | 重点标的 | 事件影响路径 | 核心观点 |
|---|---|---|---|
| 跨境ETF | 中韩半导体ETF | 1. 若“罚复图”事件发酵，或提振相关板块情绪 2. 若港卡港户进一步受限，内地普通投资者仅能通过跨境ETF布局 |
溢价或继续扩大，30%或不是上限 |
| 港股 | 全市场 | 仅对未纳入港股通、长期无流动性的标的造成冲击 | 已纳入港股通的标的流动性不受影响，与普通内地投资者关联度低 |
以下为公开摊开的所有操作，以低风险偏好的小圈子（不追高）为主，补充高风险偏好的一对一操作对比：
| 绝对时间 | 小圈子操作（不追高） | 一对一补充操作（高风险） | 背景/后续表现 |
|---|---|---|---|
| 2024.5 | 满仓中际旭创 | 无 | 中际旭创连续跌7个月，绝对低点（自述有运气成分），后续月线连续阳线 |
| 2025.3.2 | 买入盛虹股份 | 无 | —— |
| 2025.4.2 | 买入中韩半导体ETF | 无 | —— |
| 2025.4.16 | 买入寒武纪、欧陆通、通讯ETF；针对不能买科创板用户，用沪电股份+中韩半导体ETF替代 | 无 | —— |
| 2025.4.22 | 无操作 | 9:28分扫入协创数据，参考220元，仅10%仓位 | 协创数据当日20CM涨停后未动 |
| 2025.4.24 | 加仓通讯ETF | 无 | —— |
| 2025.4.29 | 加仓通讯ETF、中韩半导体ETF | 无 | —— |
| 2025.5.15 | 本月唯一操作：加仓消费电子ETF | 无 | 消费电子ETF后续5天红4天，涨约10个点 |
| 2025.5.23 | 协创数据盘中跌绿后，仅10%仓位填仓，参考258元 | 同步操作 | 仅为日内小机会，自述长期持有意义不大 |
| 2025.1 | AI降温时小幅减仓，已全部减完 | 无 | —— |
| 2025.5-6早期 | 曾尝试T操作：6.11减仓，6.12加回；后续彻底放弃 | —— | 因差点卖飞寒武纪、新易盛等标的，优化为长期持有不动 |
| 对比维度 | 小圈子（核心推荐） | 一对一（按需调整） |
|---|---|---|
| 风险偏好 | 极低，永远不追高 | 较高，会适当追高或做短期机会 |
| 操作频率 | 极低，2025.5仅1笔操作；早期尝试T后彻底放弃 | 稍高，为满足部分用户“想操作”的心理调整 |
| 实际收益表现 | 显著高于一对一 | 很多用户最后不满意 |
| 标的池 | 完全一致，无区别对待 | |
| 核心说明 | 风险越低收益越高，大部分高风险偏好仅为认知不足；不建议办一对一 | 也不一定准，仅为满足操作需求 |
回顾历史替代逻辑：用沪电股份+中韩半导体ETF等主板/宽基类标的替代
大部分人所谓的“高风险偏好”并非专业投资能力，而是认知不足；傻子认为“世界公平、付出有回报、风险越高收益越大”，但客观事实是天天频繁交易、追涨杀跌的人基本都出现较大亏损；哪怕做短线，核心也是做“确定性”，而非冒险
股票赚10%是本金直接赚10%，复利速度快；但如果连续赚赔，最后收益会被抹平甚至为负
厉害的地方在于“避开不熟悉的领域”（如未碰商业航天等），而非“频繁调仓追热点”；学的操作越多，出错概率越大，亏损概率越高
巴菲特操作摊开给普通人也复制不了，核心原因就是长期持有不动的纪律性
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