7.15 A股光储芯专题：填坑翻番与产业链轮动
复盘直播核心观点 · 2026.07.15
核心脉络：本次直播覆盖2026.07.15宽基指数现状、「填坑翻番」标准化图形操作逻辑、光模块上下游卡位轮动规律、存储板块阶段判断、核心个股支撑位与目标价拆解、后续操作建议整理。重点聚焦等待光模块Q2财报验证芯片短缺缓解，以及布局半导体设备补存储前期踏空。
光模块产业链
填坑翻番
半导体设备
京东方A
存储卡位
2026Q2财报
当前（2026.07.15）各核心板块/指数概况
宽基指数
| 指数名称 |
2026.07.15状态 |
补充数据/观点 |
| 创业板指 |
不算弱 |
拉涨10%即触及历史新高 |
| 科创50 |
真的弱 |
已回调约20%，核心拖累为科创业绩整体不佳 |
填坑翻番核心操作逻辑与复盘案例
逻辑框架
- 📉 下跌挖坑阶段：个股出现异常/趋势性下跌，形成明确的「下跌三角形坑」
- 🎯 第一目标：填满下跌形成的坑，回归下跌前平台
- 🚀 第二目标（乐观情况）：坑下挖的三角形大小，复制为坑上倒三角形，实现填坑后再翻倍
- ✅ 前提（个股筛选）：下跌前有明确产业上涨逻辑，下跌后关键支撑位守住、出现趋势转暖信号（如站上BBI线、低点逐级抬升）
核心复盘案例：中际旭创
| 时间节点/操作点 |
关键数据（前复权） |
对应逻辑环节 |
| 2025.05.27 |
约80元/股 |
底部建仓 |
| 下跌前历史高位 |
约180元/股 |
第一目标（填前期大坑）设定 |
| 填坑后乐观目标 |
约320元/股 |
第二目标（填坑翻倍）验证 |
| 2025.09 |
（明确提及为下跌小坑后位置） |
坑后加仓，后续完成小坑填后上涨 |
| 2026.07.09 |
站上BBI线 |
新一轮趋势确定信号 |
| 2026.07.15 |
回调落至BBI线 |
极佳趋势确认观察点 |
💡 原文提及：中际旭创近期走势可参考「tower」关联标的，日内波动无需过度关注，均线趋势清晰。
各核心个股/细分板块拆解
光模块产业链
| 产业链环节 |
个股名称 |
2026.07.15状态/趋势 |
关键支撑/信号/预期 |
| 核心模块厂 |
中际旭创 |
07.09站上BBI线后回落踩稳、趋势清晰 |
等Q2财报超预期验证芯片短缺缓解 |
| 新易盛 |
走势与中际旭创一致、最低点已现、离历史新高更近 |
2026.02-03曾因缺芯跌330→240、单日最大跌幅13%；等Q2财报 |
| 天孚通信（原文提及“天福”） |
走势比模块厂更漂亮、低点逐级抬升、07.15被打回 |
悲观下跌：340→200；乐观预期：反三角形先填坑再翻、或看500；07.16大概率收回；近期开始配置 |
| 上游芯片原材料厂 |
东山精密 |
已创历史新高 |
市场担心光模块缺芯→先炒上游扩产；本次直播未参与（踏空） |
| 源杰科技 |
已创历史新高 |
同上 |
光模块产业链轮动节奏
| 时间区间（2026年） |
领涨标的/环节 |
触发逻辑 |
| 2026.04-06 |
源杰科技、东山精密 |
炒上游光芯片扩产（解决光模块缺芯） |
| 2026.07初 |
东山精密 |
上游扩产逻辑延续 |
| 2026.08-10（预期） |
中际旭创、新易盛等核心模块厂 |
上游扩产顺利→光芯片够用→1.6T开始放量→光模块量价齐升 |
光模块Q2财报关键作用
- 发布预期窗口：本次直播未明确强制日期，但反复提及「这个季度财报很重要」
- 核心观测指标：超预期与否
- 超预期意义：代表光芯片短缺环节已解决/部分解决
- 历史置换参考：2026.07.08 09:58，提示将复旦微电换成光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）
存储产业链
📌 存储当前阶段比光模块晚3个月，处于「有订单但缺晶圆做不出来」的前置缺芯阶段，与2026.02-03光模块缺芯阶段完全一致。
当前存储股共性走势
- 先出现不明原因的快速上涨，后回落至上涨前核心平台，未有效跌穿
- 佰维存储（原文提及“百维储存”“维白储存”）：快速上涨段完全收回，平台稳定
- 协创数据（原文提及“谁创”）：快速上涨段仅跌回一半，平台支撑较强
- 欧陆通：回撤40%，快速上涨段为异常值，核心平台未动
- 业绩现状：所有存储公司利润大大低于预期
核心案例：兆易创新
| 对比项 |
市场预期 |
实际财报 |
| 扣非净利润总额 |
100亿元 |
几十亿元 |
| 业绩不及预期原因 |
无（市场未提前系统性关注） |
晶圆不够→有订单做不出来 |
存储产业链轮动节奏
| 时间区间（2026年） |
领涨标的/环节 |
触发逻辑 |
| 2026.07起（预期布局） |
半导体设备 |
解决存储晶圆不足→需扩产晶圆→需下半导体设备订单 |
| 后续（预期） |
存储公司 |
半导体设备到位→晶圆扩产→存储芯片释放业绩 |
其他个股
| 个股名称 |
2026.07.15状态/操作 |
关键支撑/信号/预期 |
| 京东方A |
原文提及为最难受的票、当前在挖坑阶段、有两个支撑防线、最大预期跌幅很小 |
刚与康宁达成合作；第一目标填坑、第二目标填坑翻倍 |
| 工业富联 |
未站上均线、但守住强支撑 |
强支撑从前期明确位置延续至今 |
| 华勤技术（原文提及“华清”“划清”） |
走势正常、平台未变 |
无额外明确预期 |
| 复旦微电 |
2026.07.08 09:58已提示置换为光模块 |
置换时点为当天涨后位置 |
2026.07.16及后续操作建议
- 📊 宽基指数/日内操作：不用太悲观；不要过度关注日内分时，聚焦均线/趋势线
- 💻 光模块：持有中际旭创、新易盛、天孚通信；等Q2财报超预期；若天孚通信07.16收回07.15的跌幅则持有不动
- 🔧 半导体设备：已持有被套的等待（原文提及2026.07.13周一有人套）；布局半导体设备以参与存储后续行情（本次直播明确前期存储踏空）
- 📺 京东方A：不用太慌，等待填坑
- 🏭 工业富联：持有观察，等待趋势转暖
⚠️ 本次直播未明确提及系统性避坑指南。
失效条件
本次直播未明确提及核心逻辑的失效触发条件。
直播背景补充
- 直播开场：分析人士迟到，开场确认睡觉期间中际旭创、新易盛是否发布业绩，得到未发布的回复，提及也有可能不发但预期应该要发
- 东山精密历史新高的反向暗示：市场担心光模块缺芯，所以先炒上游原材料，而非光模块本身
- 分析人士状态：刚睡了一会起晚，复盘结束后还要再休息
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