2026.6.23 AI投顾策略与核心标的分析

🎯 核心市场状态与投顾立场

当前立场与约束

• 时间维度确认：2026.6.23为基准，立场已连续3次直播保持一致
• 核心动作：不主动加仓，除非出现新的确定性极强的信息
• 用户仓位约束：
  • 公开建议的单票仓位（如鹏鼎5%）为观点的核心组成部分
  • 私自将5%放大至10%属于激进/双倍做多，非投顾建议
  • 社群内确有用户超配，但需自行承担风险
• 投顾决策特殊性：
  • 比基金/自营更间接，指令执行易打折扣
  • 用户情绪波动极大，需同时考虑“标的长期到价”与“过程风险（先跌后涨对社群的影响）”

澄清与背景

• 2026.6.11（上上周四）声音嘶哑为“熬夜”，非情绪低落/踏空恐慌
• 曾出现社群用户间接通过“学委”反馈“三层半仓位时涨几天心里慌”的情况

📈 投顾仓位管理方法论

来自私募/产品管理的核心框架

1. 要素盘整：将一段时期内所有基本盘+宏观利多/利空砝码全部列出
2. 环境判断：基于砝码权重，判断当前市场水温、自身风险承受能力
3. 仓位配比：匹配环境选择风险敞口（如当前判断仅适合用“一半左右”资金参与A股）

常见用户误区纠正

• 误区1：业绩比较基准设为“满仓收益”——应从自身认可的风险逻辑出发
• 误区2：孤立讨论单票涨跌——赚钱靠组合+整体仓位控制，单票应视为组合的一部分
• 误区3：追求绝对收益或追高——所有交易赌高期望值，足够划算时才操作，不追求买最好的票

当前砝码状态（隐含判断）

• 美伊战争停火为利多，但已被price in
• AI高估值担忧愈演愈烈为核心利空
• 未出现其他重大砝码变化

💻 核心标的/板块拆解

（一）光模块与PCB核心

标的/板块	配置状态	核心逻辑	风险/避坑提示
鹏鼎控股（盆底/盘点/盆景集团/鹏鼎科技均为此标的）	配置5%，初始点位约-8%，2026.6.23直播当日仍在下跌	中间地带（偏博弈，非纯价投/纯打野） 光模块内PCB涨价超预期 中报临近业绩可能边际改善 旭创入股或带来大量订单/产能锁定（侧面验证光模块前景）	-2%、-3%及以上不适合追高 后续若继续下跌（2026.6.24/25）可补，但单票总仓位仍控制在5% 未听说收购光模块企业的消息
PCB板块整体	仅配鹏鼎控股	仅次于光模块的AI子板块，估值不算离谱	近期涨幅较大，回调后才是好机会
旭创、新易盛	组合内约35%，当前未加仓	光模块内仅认可的头部标的	两者“无特别差异，当成一只股票即可” 二季度业绩无明确把握、不提前猜测、不做任何指引 Q1的准确判断为“运气好、凑巧”，不能当成常态 高估值担忧为当前核心压制因素
光模块其他标的（沃尔夫、联特、剑桥、中际旭创等）	2023年起未买过光讯科技，2026年起完全不看其他	—	光讯科技仅为海外链代工，毛利极低 其他标的估值过高，调研前已知信息再好也不买

（二）北交所云岭（静默后合规复盘）

维度	信息细节
前期禁聊原因	处于北交所上市静默期 新三板无流动性，曾提未提名后1次涨20% 怕筹码倒给社群用户导致成本不均、担责 怕涉及内幕交易
风险提示（优先披露）	技术/量产落后：与头部（如原杰）技术相当，但原杰先上市积累大量量产经验，原杰已送测/供北美，云岭才刚开始走送测流程 研发受限：上北交所需短期冲业绩，仅1台炉子且需优先生产，研发仅能在清洗/检修停机时“见缝插针”（对比索尔斯有专门研发、生产炉），长期差距会拉大 停牌与发行：停牌时间会很长；北交所发行价一定远低于2026.6.23前价格 市场水温不确定：预计半年后开板，当时水温未知
潜在利好	当前市场未考虑技术/量产差距，仅按“炉子数量”（约5台，与头部相当）估值 当前市值仅200多亿，对比头部（2000多亿）、其他同类（七八百亿）有修复空间 已停牌准备北交所上市
后续要求	仍不给出具体交易建议 提醒防范冒充律师团队的诈骗（已上报格隆汇、正在起诉）

（三）其他提及标的

天孚通信

• 当前状态：未配置
• 长期视角：CPU趋势1-3年内可能真正落地，权重会变大，未来1-3年可能进入正常持仓范围
• 配置前提：需同时满足明确叙事、估值/叙事比例合适、调到低点+有明确资金参与
• 业绩节奏：CPU订单交付在Q4和次年Q1，影响不到2026Q2，2026Q3影响也有限

萝卜等期权指向型AI小票

• 核心下跌逻辑：极度依赖市场水温，水温下降时估值会大幅打折，且旧负面信息（如ASRA PIC ARR下降、CCSP不赚钱等）会被放大传播
• 风险提示：无短期1-2年业绩支撑，可以随便跌30%-50%甚至更多，下跌空间、时间都大
• 用户误区纠正：不要关注二季度业绩这种“场内参与者不关心的点”，要抓“水温”这个主要矛盾

盛虹（某M类技术路线公司，非传统能源盛虹）

• 性质说明：不算纯叙事“邪教”（区别于纯PPT雪球票），基本面有变化：技术路线变化对其非常有利，从“什么都能做但没场景做不出”转向“什么都能做且现在可能做出来”
• 风险提示：
  • 去年估值过高，需先消化
  • 市场当前按产能/PPT拍估值，未来肯定会出现问题但未被price in
• 潜在优势：转产背景带来的成功率、爬坡时间更优

东山精密

单独讨论无意义，当成光模块/PCB组合内的普通票即可，和旭创、新易盛、天孚无本质区别

🔄 板块切换/资金热点判断

当前AI大前提

• 90%的AI小票估值离谱，越贵的小票越能涨9-10个点
• 若出现回调，可能是剧烈的板块/资金切换

两种资金选择

1. 稳妥策略（投顾采用）：留现金，等待高性价比机会
2. 大开大合策略（非投顾建议）：AI结束后的任何新出来的热点（不管是券商、保险、还是其他赛道）都可以追——基于“活跃资金必须有去处”的推理，非阴谋论

对“老登”热点的非投顾建议性猜测

• 2026.6.22热点上涨，6.23开始调整
• 有一定持续性，不会1天结束，可能还有涨幅
• AI可能因此继续下跌
• 仅为个人“歪歪”，不作为交易建议，交易以官方文字策略为准

📅 调研与信息更新计划

调研安排

之后会去深圳调研，具体时间未知

信息发布原则（重要变更）

1. 不再给任何业绩/估值指引：
   • 2023年提长兴博创后股价涨50%-70%失去机会
   • 持仓满仓旭创新易盛时提前知道1000亿甚至以上估值也未说，等市场2-3个月后自然发酵
2. 避免影响股价、避免不同步
3. 有明确交易信号直接发文字指令，日常不讨论不确定的信息

关于“漂移”

未明确说完，等进一步信息结合调研验证后再说

📝 扩展补充与细节

• 2026.6.23当日吃了赛百味
• 社群规模约1000多人
• 线下有“王英兄弟”（类似108将的称呼）安慰过投顾让其加仓但被婉拒
• 泡泡玛特不适合配置
• 2026.6.23当日鹏鼎控股10分钟成交11亿