2026年4月光模块主升浪
技术模型与产业链套利专题

整体行情状态

• AI产业链处于主升浪模式，风险偏好大幅提升，光模块为明牌博弈核心
• 若无非重大利空，回调幅度不会特别剧烈，以「回踩五日线/十日线」为主

下周（4.20-4.24，五一节前最后一周）操作提示

• 情绪仍高涨，但本月部分个股涨幅过大（中信旭创涨近50%、新易盛33%），严禁追高
• 大概率有1次回踩五日线/十日线的低吸机会

行情顶部预判（核心边界）

1. 时间节点：2026年8-9月大概率见顶，会提前兑现2028年预期
2. 核心信号：
   • 增速二阶导下滑：中信旭创2025-2026年利润增107亿→400亿（增速4倍），2026-2027年增400亿→800-900亿（增速1倍）
   • 北美AI资本开支出现下滑
3. 市值顶部参考：中信旭创1.5-1.8万亿（对应2027年800-900亿利润，20倍PE）

模型一：上涨回踩再上涨

维度	内容
图形特征	一波拉升后深度回踩，再创新高（可带杯柄变体）
核心支撑位	十日线/二十日线（需结合个股历史规律，如源杰科技前期未破30日线）
操作策略	有持仓：回踩支撑不破持有，破位卖出 无持仓：回踩支撑位低吸，破位止损
代表案例	金安国际、华正新材（杯柄）、江特电机（2021年历史K线）

模型二：上涨横盘再上涨

维度	内容
图形特征	一波拉升后窄幅横盘震荡，消化压力/等时间线上移，再创新高
核心支撑位	五日均线与十日均线交叉阶段、十日线
操作策略	有持仓：横盘不破持有，来大阴线破位减仓 无持仓：五日线与十日线交叉阶段低吸，破位止损
代表案例	光模块/谷歌：腾景科技、德科立、剑桥科技（近期平台突破，缺口支撑）、688630 CCL/PCB：华正新材、华茂科技

模型三：沿五日线小回踩慢涨/加速

维度	内容
图形特征	无明显深度回踩/横盘，沿五日线以小阴小阳+小回踩的方式慢涨，后期可能加速
核心支撑位	五日线
持股策略（二选一或结合）	1. 五日线死拿法：不破五日线不卖出，适合拿大趋势，缺点是最后会损失破五日线的约7个点涨幅 2. 大幅偏离分批减仓法：偏离8-10个点时每次卖1/5或1/3，降低成本、减少心理压力，调整后从容回补
代表案例	慢涨：源杰科技（前期未破30日线，近期加速）、大族激光 大幅偏离：剑桥科技（近期最高偏离五日线约10个点）、联特科技（3月31日207元→近期285元，涨≈40%）

光模块（明牌博弈核心）

核心逻辑：一线大票绑定北美英伟达/Meta，赚大趋势利润；二线小票游资偏好，弹性大，沿五日线低吸，不能追高。

一线大票（大趋势持有）

个股	核心逻辑	历史/预期利润	市值参考（2026.4.19）	操作要点
中信旭创	光模块绝对龙头，北美绑定英伟达等	2025年107亿，2026年400亿，2027年800-900亿	约9500亿，顶部1.5-1.8万亿	有持仓：不破十/二十日线不卖出，大幅偏离五日线可分批减仓 无持仓：等回踩十日线，万亿前可能震荡
新易盛	光模块核心厂商，北美绑定Meta等	涨势猛	约8000亿	有持仓持有，无持仓等回踩
天孚通信	原文提及「问题不大」	—	—	沿五日线持有

二线小票（弹性套利）

个股	核心逻辑	市值参考（2026.4.19）	操作要点
剑桥科技	预期差大，可能进Meta供应链，成交额小易炒作	约500亿，明年出业绩看600-900亿	近期平台突破，缺口支撑不破持有；无仓等缺口低吸
联特科技	二线补涨龙头，市值低，预期可能供货海外	约370亿	沿五日线低吸持有
腾景科技/德科立	博弈4月22-24日谷歌下一代TPU架构大会	—	沿五日线低吸，注意大会兑现

PCB（预期差大，类比2025年光模块无产能阶段）

核心前提：PCB今年才释放产能，类比2025年光模块，牛市炒的是明年/后年预期；5月盛虹将与英伟达谈涨价，CCL涨价占终端成本0.几%易谈成。

设备（优先推荐，三家）

个股	核心逻辑	自由流通市值	操作要点
688630	原文提及「十日线图形」	—	看十日线支撑操作
大族激光	五日线图形，Q1业绩一般但没跌，市场认可	—	沿五日线/十日线操作
大族数控	① 预期差大：PCB设备9月后才大量需求，盛虹扩产是唯一上半年大买家；② 大股东持股多，易炒作	约126亿	沿五日线操作，Q1业绩应该不错

CCL（涨价预期，三家）

个股	优先级	核心逻辑	操作要点
生益科技	稳	原文提及「稳」，沿五日线走	沿五日线操作
华正新材	弹性	杯柄变体上涨回踩模型	看十日线支撑操作
金安国际	弹性	基本面好，今年约十几亿利润	看十日线支撑操作

制造（两家核心）

个股	核心逻辑	近期事件	操作要点
盛虹科技	① 2026年80-100亿，2027年200-300亿；② 全球独大预期；③ 自由流通市值约148亿	① 4.20解禁19亿定增（成本240，现价300+）；② 5月谈涨价；③ 港股即将上市	沿五日线操作，等港股上市；解禁影响小
沪电股份	原文提及「制造环节核心」	—	看图形操作

上游材料（电子部/铜箔/钻针）

电子部（产能有限，一直在涨价）

1. 中国巨石：核心首选，若7628布涨到7.5-8元，2026年利润近100亿；2026.3.23碰60日线见底，分时图与去年盛虹一致；沿五日线操作，可重点观察
2. 菲利华：Q布全球或只有一家能搞出来，但Q布5月定稿、6月才有进展，要下半年；看图形操作
3. 国际复材：20厘米标的，其他电子部涨多了可套利

存储芯片（估值都是10PE，核心三家）

个股	优先级	核心逻辑	操作要点
德明利	1	绝对龙头	沿五日线操作，肯定没走完
佰维存储	2	减持后没走完	沿五日线操作
江波龙	3	今年预估160亿利润	沿五日线操作

时间	事件	相关标的
4.20-4.24	五一节前最后一周	全市场，注意节奏
4.22-4.24	谷歌下一代TPU架构大会	腾景科技、德科立、博杰股份
2026年5月	盛虹与英伟达谈涨价、菲利华Q布定稿	盛虹科技、菲利华
2026年8-9月	本轮AI行情大概率见顶	全AI产业链

• 康强电子、上海电气、利源信息：原文提及「不怎么看/没机会」
• 华工科技：原文明确「业绩太垃圾，虽然市场炒但不推荐」
• 卓胜微：原文提及「只是观察，不是很喜欢」
• 迈克·米特、沃尔核材：原文提及「后面几个季度才出业绩，现在出不了多少」