2026年中期策略：19极致行情延续，守正出奇把握窗口期

2026年6月21日盘面与中期背景复盘

近期极致行情特征

承接上周后半周极致行情，当前市场呈现19/28结构化分化：头部5%个股（约275家）占全市场50%以上成交额，红利指数创7年来最大单周跌幅。

方向	核心标的/指数	近期表现
进攻侧	科创50ETF、寒武纪、中芯国际、中际旭创、深南电路、协创数据、LCC特种覆铜板、拓普集团	科创50周五（6.19）增量破前高；光模块/PCB红三兵；LCC因涨价情绪启动；机器人特斯拉产业链企稳
抽水侧	工商银行、新华保险、白酒、煤炭、电力指数	银行连跌4天，三根放量阴线打穿中枢；保险周五放量破位；电力两周前筑底失败

中期经济基本面

• 核心判断：总量弱支撑，结构性K型分化（旧细新粗切换）
• 外需：连续超预期，半导体、高端装备、电力设备出口大增，经济转型初见成效
• 内需：超预期弱，地产开工不足→化工PTA/长丝/纯碱/PVC开工率低于历史同期，社融走弱
• 政策预期：托底而非拔高，无全面刺激可能；重点观察2026年7月中央经济工作会议（旧城改造、6张网建设、稳房价政策）

指数中期锚定

时间窗口	指数目标	触发条件
2026全年	4400-4600	7月政策落地
2026全年（基准）	4400	政策观望
极端情况排除	4800、5300	——

下半年（2026.7-12）行情节奏

1. 第一阶段：2026.6下-7上（重点把握）
   结构化行情延续，科技加速但需警惕周线顶背离；有业绩板块（锂电、电力设备）补涨；政策预期下的旧城改造、券商可能脉冲；上证指数或有回踩（上车机会）
2. 第二阶段：2026.7下-8
   7月上半月科技或触顶；7.15前沪深主板中报业绩预告披露→逐步从炒情绪到炒业绩，科技缩圈
3. 第三阶段：2026.9-10
   大概率震荡调整；若政策落地可能有二次行情
4. 第四阶段：2026.11-12
   若政策刺激消费，新消费可能有行情；否则看科技调整后的修复

应对总原则：分仓管理，吃着碗里看着锅里

动作类型	总仓位占比	单只个股仓位	核心指标	止损止盈
投机（赚快钱）	10-15%	3%以内	K线、情绪、RSI、成交量	3日线/15/60分钟线，严格止盈
埋伏（等右侧）	20-30%	分批（一三五原则）	基本面、5日线、15分钟	破关键支撑位止盈/止损
投资（长中持有）	40-50%	龙头/ETF为主	产业趋势、业绩、周线/月线	底仓不动，逢高减仓，逢低补仓（不超底仓）

心态规避误区

• 不要追涨情绪高位股（除非小仓）
• 不要羡慕他人翻倍，心态坏会乱操作
• 不要一路跌一路补左侧（除非对基本面极其了解）

重点板块/ETF/个股分析

进攻板块（TMT/AI+高端制造）

核心轮动节奏：算力芯片→存算芯片→光模块/PCB→上游设备材料→算力租赁→应用（机器人、智能驾驶），中间会反复轮动

细分领域	逻辑	核心标的/ETF	操作建议
算力芯片/存算芯片	AI资本开支+国产替代	寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技、科创50ETF	科创50持有；寒武纪周一低开可小仓追；澜起主升段结束，小仓等回调
光模块/CPO	英伟达产业链+中报业绩	中际旭创、共封装光学ETF	ETF持有；个股逢高减仓，回调有承接再做
PCB产业链	AI算力需求+上游材料涨价	中国巨石、铜陵有色、铜冠铜箔、深南电路、沪电股份、大族数控	日线健康但周线量未跟紧，小仓做，严格止损
LCC特种覆铜板	6月已涨价，7月可能再涨价	金安国际、华正新材、宝鼎科技	情绪+基本面共振，还未到加速衰竭期，短线可看
算力租赁	算力需求外溢	协创数据、润泽科技、卡莱特、创业板人工智能ETF	ETF适合无时间复盘的宝贝，持有不动；个股小仓追，润建偏左侧
机器人	特斯拉Optimus+国产放量预期	拓普集团、三花智控、绿地谐波、中控技术、优必选、机器人ETF	ETF中期持有；拓普三花等双底构建；中控技术短线可追；优必选作为板块锚定

埋伏板块（有基本面支撑，调整到位）

细分领域	逻辑	核心标的/ETF
锂电	亿纬锂能中报预告超预期→消除上游碳酸锂涨价顾虑	宁德时代、亿纬锂能、先导智能、恩捷股份、电池ETF
风电设备	国内装机+海外出口	大金重工
半导体用有机硅	资金高切低	新安股份、新亚强、合盛硅业
船舶制造	全球造船景气度非常高	中国船舶、松发股份
稀土	右侧走趋势	（原文未点名具体稀土，按行业课龙头）

投资/观望/左侧板块

细分领域	状态	核心提示
券商	投资/埋伏	中金公司等突破回踩，20均线企稳可埋伏，指数冲关时可能有行情
保险	观望/轻仓试错	新华保险周五放量破位，周一承接力不行先减仓，阳包阴再追；基本面有支撑
银行	观望	连跌4天，三根放量阴线打穿中枢，短期躲着
商业航天	中线观望	有资金进来，但无业绩，延续性存疑
创新药/CXO	中线观望	估值杀到位，有资金去，持续性待观察
白酒/新消费	完全左侧	不要埋伏，等消费复苏政策或数据

投资/交易系统核心知识点回顾

技术分析要点

• K线形态：红三兵（增量健康）、三只乌鸦（躲着）、跳空高开倒垂线（见顶）、阳包阴（错杀后反转可追）、拔萝卜（需回踩确认）
• 均线系统：做波段用13日线，破了减大半仓；左侧不做，5日线必须走平；长中短均线全部向下的个股不碰
• 其他指标：RSI70以上超买，小仓做；MACD顶背离要警惕；数九连续被化解代表市场追捧，但也要警惕调整

底部形态四个阶段+一三五建仓原则

1. 第一根放量阳线（15分钟/日线均可）建1层
2. 回踩确认（不破前低/关键均线）建3层
3. 右侧突破（关键均线/阻力位）建5层

重要心态提醒

• 投资是经营风险，没人能每次都对，小亏大赚才是王道
• 应对比预判重要，要有负反馈的应对预案
• 无用之用，方为大用，今天学的以后都能用上
• 要有成就感，不要自我折磨，新手可以先从基金做起
• 自信自律，赢家心态

学习路径建议

学员类型	学习路径
有一定基础，想学系统股票投资	原有年度会员（宏观+行业+交易系统全链条）+ 科技创富20讲 + 新系统技术分析课
零基础，无时间复盘，想做基金/大类资产配置	水晶宏观配置思想会（365天每天10分钟音频，讲宏观内参/大势/基金/大类资产配置）